Рассказываем о самом важном на инвестрынке в 2021 году
Конец года — не только время подготовки к праздникам и приятного ажиотажа в поисках подарков, но и время подведения итогов. В мире инвестиций и финансов итоги года традиционно подводят весной, когда компании сдают отчетность, но мы в ORAX решили подвести предварительную черту накануне праздников. Наши аналитики и финансисты весь 2021-й следили за событиями на инвестрынке, составляли для вас дайджесты и делились прогнозами. В этом тексте мы хотим рассказать о самых важных, на наш взгляд, вехах уходящего года.
“Инвестиционноемкая недвижимость”
За семь дней до конца года можно с уверенностью сказать, что он, как и его предшественник, был увенчан COVID-короной. Оптимисты не ожидали очередных волн вируса, а вот пессимисты с прогнозами не ошиблись, хотя по рынкам коронавирус ударил не так сильно, как в прошлом году. И в первую очередь аналитики ORAX смотрят, конечно, на инвестиции в недвижимость. Они говорят, что ослабление коронавирусных ограничений способствовало тому, что недвижимость стала более инвестиционноемкой.
С ними соглашаются коллеги из CBRE, говоря о том, что 2021 год станет рекордным. Так, старший директор, глава рынков капитала и консалтинговых услуг CBRE Россия Ирина Ушакова рассказала, что по предварительным итогам года, объем инвестиций в недвижимость увеличится до 390 млрд рублей. “Это выше на 28% по сравнению с предыдущим рекордом 2017 года и на 37% превышает итог 2020 года”, — отметила эксперт.
Основным маркером и лидером в этой сфере инвестиций, как обычно, является Московский регион, где в 2021 году будет возведено 7 млн квадратных метров жилья. “Это в два раза больше, чем, скажем, в 2014, 2015, 2012 годах. Это рекорд за всю историю города, — констатировал на днях столичный мэр Сергей Собянин. — В результате увеличения жилищного строительства квартиры в Москве станут более доступными для жителей города».
В этом году Москва наметила новый вектор развития и начала расти не только вширь, но и вглубь. ORAX писал, что московские власти решили застраивать промзоны в пределах МКАД, которые сейчас используются не так эффективно, как раньше. По словам Собянина, например, к реализации программы “Индустриальные кварталы” уже приступили. «По сути, это будет аналог программы реновации для нерационально используемых промзон. Реализация этих проектов позволит привлечь 7 трлн рублей инвестиций, построить комфортное жилье для москвичей и создать свыше 500 тысяч качественных рабочих мест», — похвастался мэр Москвы.
Если говорить о коммерческом секторе недвижимости, то он, как в Москве, так и в России, так же в 2021 году отметился активным ростом. Аналитики ORAX считают, что в первую очередь это связано с ростом арендных ставок и увеличивающемуся спросу. С ними соглашаются эксперты из CBRE, которые говорят, что инвестиции в склады выросли до 69 млрд рублей против 56 млрд рублей в прошлом году (+24% по сравнению с 2020 годом).
В 2021 году даже были побиты некоторые рекорды в сфере коммерческой недвижимости, отмечают в CBRE. Например, обновились максимумы спроса и предложения. Ожидается, что по итогам года спрос приблизится к 4 млн квадратных метров. Это в 1,6 раз больше, чем годом ранее. Вырос и годовой объем строительства — на 63% или на 3 млн квадратов.
Но, несмотря на позитивные показатели, говорить о том, что побиты все старые рекорды пока не приходится. По прогнозам аналитиков, инвестиции в коммерческую недвижку достигнут только 190 млрд рублей. Такие же показатели были в 2020 и 2019 годах. Но рекорд — более 270 млрд рублей — был достигнут в 2016 и 2017 годах.
“Новые и старые игроки”
Но не только в сфере инвестиций в недвижимость можно подвести предварительные позитивные итоги. Уходящий год можно считать успешным как для фондовых, так и для товарных рынков. Особенно отличились ресурсные и технологические компании. Инвесторы, собравшие портфель из таких активов, точно могут считать, что “год удался”. Как отмечает директор компании «Единый Брокер» Артем Арзамасцев, за увеличившийся поток ликвидности мы можем быть благодарны политике мировых центробанков — ФРС и ЕЦБ.
В 2021 году акции многих российских компаний показали большой рост. Как говорит директор по стратегии ГК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков, один из лучших результатов показали котировки TCS Group (в нее входит «Тинькофф банк») — более 200% за 2021 год. По данным Лондонской биржи на 24 декабря, капитализация TCS Group, материнской компании Тинькофф Банка, превышает $16 млрд.
Но не только банковский сектор радует российских инвесторов. Так, эксперты банка “Открытие” говорят, что среди инвестиционных идей по российским акциям максимально прибыльным оказалось вложение в акции ГК «Самолет». Бумаги девелопера подорожали в пять раз, подтвердил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. Он добавил, что у другого крупного застройщика – ПИК – капитализация прибавила около 80%.
Помимо этого в 2021 году Московская биржа дала инвесторам хороший шанс увеличить капитал. Шесть крупных IPO помогли стать богаче многим, кто успел вложиться. О некоторых важных размещениях акций ORAX писал в своем телеграм-канале. Так инвесторам стали доступны акции сети магазинов фиксированных цен Fix Price, лесопромышленного холдинга Segezha Group, «Европейского медицинского центра», «Ренессанс Страхования», поставщика комплексных технологических решений и услуг Softline и интернет-агрегатора объявлений рынка недвижимости «Циан».
Но все же крупнейшей сделкой года на российском рынке стало первичное размещение акций Fix Price. С учетом исполнения опциона на переподписку, объем IPO в результате составил $1,77 млрд. Размещение стало крупнейшим IPO в России после «Мегафона» в 2012 году. Цена первичного размещения ретейлера составила $9,75 за бумагу. Рыночная капитализация по цене размещения составила $8,3 млрд. Но к концу года бумаги компании подешевели на 15%. Цена акции составляет 542 рубля.
“Добывающие и потребляющие”
Помимо этого аналитикам ORAX запомнился целый ряд российских компаний из разных отраслей, которые показали хороший рост. Сложно сейчас говорить, как их тикеры будут вести себя в 2022 году, но переставать следить за ними не стоит.
Так, несмотря на колебания рынка в течение года, к которым все уже привыкли, с большим отрывом в нефтяной отрасли лидирует Газпром нефть. Чистая прибыль компании только за 9 месяцев составила 357 млрд рублей. На момент публикации этого материала, показатели роста акций компании за год составляли 74,2%. В пятерке лидеров оказался и Лукойл, с ростом на 23,6%. Такой всплеск обусловлен энергетическим кризисом в Европе, когда сначала там ожидали холодов и активно закупались топливом, а потом холода пришли и цена снова подскочила.
Средневзвешенная цена нефти в уходящем году превысила $70 за баррель, то есть оказалась на 40% выше прогнозной. Напомним, что ожидалось около $47–50 за баррель с падением до минимума в районе $40 и ростом к максимумам у отметки $60. Размах колебаний по ценам составил от $51 до $86 за баррель — в среднем на четверть выше ожиданий.
Многие другие компании, работающие в сегменте добычи, также показали двукратный рост. Среди них: Распадская, ВСМПО Ависма и Русал. А вот торговые сети чувствовали себя разнонаправленно. Так, X5 Group заметно упала, уступив Аквакультуре и компании «Мать и Дитя», выросшим вдвое. Русагро вошёл в топ-3 лучших акций года в потребительском секторе. Среди химической промышленности сильный рост у Фосагро, уступающий только Акрону. МТС и Ростелеком — лучшие в своей отрасли, хоть в целом и упали.
При низких ценах на акций, которая была в декабре 2020 года, доходность дивидендов российского рынка в среднем составила около 10,5%, а в топовых бумагах была еще больше. Доходность от дивидентов Сургутнефтегаза составила 8,46%, НЛМК — 18,8%, Юнипро — 12,3%, Магнит — 8,81%, ММК — 17,96%, Северсталь — 19,8%, МТС — 12,27%, Ленэнерго-ап — 12,26%, ФСК ЕЭС — 9,93%, ФосАгро — 11,25%.
“Вместо эпилога”
Охватить все, за чем следили аналитики и финансисты ORAX в одном тексте — просто невозможно. Но в завершении мы списочно перечислим то, что нельзя не упомянуть.
- Произошли три больших мировых волны COVID-19 и две отдельных внутри России, случился глобальный энергетический кризис, было три обострения отношений с Западом, инфляция в России достигла 5-летнего максимума. Рост ВВП достиг 3% еще летом и на конец осени превысил 4%.
- Доллар большую часть года находился между значениями 73–74 рубля, регулярно заходя в зону 70—72 рубля и несколько дней торгуясь еще ниже. Минимум года — 69,5 рублей. У евро основной коридор за год около 87—88 рубля, минимальная отметка — 80,7 рублей.
- Золото с января 2021 года упало на 7%, торгуясь в диапазоне $1680–1950. Таргет почти на 100% совпал с прогнозом на 2021 год.
- Ипотечное жилье подорожало из-за завершения госпрограммы по поддержке льготной ипотеки и увеличения Центробанком ключевой ставки. Цены на квартиры в московском регионе выросли за год на 30%.
- Геополитическая ситуация ухудшилась, Россия стянула войска к западным границам, а оттуда ей начали угрожать усилением санкций. Это расшатывает российский рынок, но пока незначительно.
Если у вас есть, что добавить к итогам года прямо сейчас — поделитесь своим мнением в наших соцсетях. Мы есть в Facebook, VK, Instagram и Telegram — следите за обновлениями!
