Рухнут или восстановятся криптовалюты, привязанные к реальным активам
Внезапный крах стейблкоина USD 12 мая спровоцировал серьёзный кризис на мировом крипторынке. Курс одного из главных мировых стейблкоинов, USDT (Tether), 12 мая упал на 5% и до сих пор не восстановился до прежних значений. После 12 мая резко снизились и курсы других криптовалют. Все это породило у участников крипторынка новые сомнения в надёжности стейблкоинов, стабильность которых основывается на привязке курса к одной из мировых валют. О текущем кризисе и его последствиях для рядовых российских инвесторов ORAX поговорил с квалифицированным инвестором Семёном Пахомовым, который активно и успешно занимается вложением средств клиентов в биткоин, USDT, эфириум и другие самые популярные стейблкоины и криптовалюты.
– Семен, какая главная причина падения курсов главных стейблкоинов?
– Мне кажется, что главная причина текущего кризиса стейблкоинов связана с ухудшением положения дел в американской экономике. Инфляция в США подбирается к двузначным значениям, а цены на товары массового потребления продолжают расти. Ухудшение экономической ситуации серьёзно влияет на курсы основных стейблкоинов и криптовалют в целом. Вторая важная причина – крах токена LUNA, который сильно подорвал доверие инвесторов к стейблкоинам. Это событие показало, что формальная привязка к доллару и обеспеченность стейблкоина определёнными активами не гарантируют стабильность курса и защиту от серьёзных кризисов. Кроме того, негативное влияние на курс ведущих стейблкоинов оказывает и кризис на американском фондовом рынке.
– Когда стоит ждать восстановления курсов основных стейблкоинов?
– Думаю, в ближайшее время ключевые стейблкоины, такие как USDT и USDC, начнут восстанавливаться. После такого резкого падения всегда следует рост, пусть и, возможно, не до прежних значений.
– Что сейчас стоит делать рядовому инвестору, который вложился в стейблкоины?
– Паниковать и продавать стейблкоины прямо сейчас точно не следует. Даже тем людям, которые вложились в токен LUNA, я бы посоветовал не продавать эти стейблкоины за бесценок и фиксировать убытки, а подождать в расчёте на некоторое восстановление этой криптовалюты. Второй совет — диверсифицировать портфель. Не следует хранить все активы в одном стейблкоине. Лучше выбрать несколько криптовалют. Кроме того, не следует забывать про другие инвестиционные инструменты вроде акций. Также важно обезопасить свои криптоактивы от участившихся случаев мошенничества и хищения. Это можно сделать с помощью хранения стейблкоинов на «холодных» кошельках. Я не рекомендую хранить активы на криптобиржах из-за повышенного риска взлома личного кабинета и лимитов на хранения стейблкоинов и других криптовалют российских пользователей, введённых некоторыми крупными биржами, такими как Binance. Если инвестор все же желает пользоваться биржей, то можно попробовать услуги компании Huobi, которая не накладывала никаких ограничений на российских пользователей.
– Какой главный урок среднестатистический инвестор может извлечь из падения стейблкоина Terra и парной валюты LUNA?
– Главный урок – обязательная диверсификация активов, о которой я уже говорил. Не следует хранить все средства в одном стейблкоине. Я убеждён, что инвестору необходимо купить несколько перспективных, по его мнению, криптовалют, чтобы при резком падении одной из них не потерять все свои средства. Кроме того, перед покупкой какого-либо стейблкоина следует изучить хотя бы краткую информацию о команде разработчиков, технологиях и обеспеченности криптовалюты определёнными активами. Провал Terra и LUNA продемонстрировал, что одной привязки стейблкоина к доллару недостаточно для того, чтобы считать такую криптовалюту надёжной. Но стейблкоин и другие крипитовалюты, основанные на инновационных технологиях и разработанные сильной командой, будут интересны рынку и инвесторам даже после возможного падения. В качестве перспективной для вложений криптовалюты я могу порекомендовать эфириум, который, по моему мнению, сейчас недооценивают. На мой взгляд, в основе этой криптовалюты лежат инновационные технологии, что поможет ей оставаться востребованной на рынке даже в текущий период турбулентности.
– Как вы смотрите на перспективы стейблкоинов после падения USD и LUNA?
– Конечно, крах USD негативно повлиял на перспективы развития стейблкоинов. Дело в том, что это событие ярко продемонстрировало главный недостаток криптовалют, включая стейблкоины. Дело в том, что в случае краха такие валюты затруднительно или даже невозможно обменять на какое-то другое ценное имущество, такое как доллары или золото. Это и отличает стейблкоины от традиционных мировых валют: в случае краха евро его можно будет обменять на золото, так как эта валюта обеспечена золотовалютным запасом, а золото всегда высоко ценится. Со стейблкоином в случае провала так сделать вряд ли получится, что и показала история с Terra и LUNA. Кроме того, американский и европейские регуляторы после кризиса на рынке стейблкоинов наверняка будут жестче подходить к их регулированию. Представители Минфина США уже заявили, что до конца 2022 года необходимо принять закон, подробно регулирующий выпуск и оборот стейблкоинов.
– Как жесткая политика регуляторов в США и странах ЕС может повлиять на курсы ведущих стейблкоинов в будущем?
– Политика регуляторов в ключевых юрисдикциях, основанная на запретах, может негативно повлиять на курс основных стейблкоинов и их будущее. В качестве примера можно рассмотреть введённый в Китае запрет на выпуск и использование криптовалют, в том числе стейблкоинов. На мой взгляд, этот запрет сильно тормозит как развитие стейблкоинов, так и мировой экономики в целом, учитывая популярность критовалют в Китае до введения этого запрета. Кроме того, ограничения и запреты на выпуск и оборот стейблкоинов мешают людям переводить свои активы в стейблкоины и наоборот. Это также может негативно влиять на курс таких криптовалют.
– Может ли текущий кризис на рынке стейблкоинов вкупе с незаконными действиями Tether окончательно подорвать доверие американских, европейских и российских регуляторов к стейблкоинам?
– Я думаю, что текущий кризис окончательно не подорвёт доверие регуляторов к крпитовалютам, включая стейблкоины. Я убеждён, что у американских и европейских регуляторов есть понимание, что у некоторых стейблкоинов есть существенные перспективы развития. Я думаю, что в этих странах речь больше идёт о регулировании криптовалюты, чем о полном её запрете.
Но недоверие к этому инструменту может вырасти. Например, представители ФРС США неоднократно заявляли о слабом доверии к стейблкоинам. Впрочем, действующее на текущий момент американское законодательство в отношении криптовалют можно назвать самым проработанным и сбалансированным в мире. Представители регуляторов Евросоюза периодически заявляют о возможности запрета майнинга и использования криптовалют, особенно на фоне использования стейблкоинов для обхода санкций против России. На позицию регуляторов в США, ЕС и России также влияет негативный практический опыт мягкого регулирования криптовалюты: в Сальвадоре, где она фактически является государственной валютой, из-за сильной волатильности курса возникают проблемы с планированием бюджета страны. Отечественные власти до сих не определились по поводу регулирования выпуска и оборота криптовалют. Минфин и ЦБ России пока не могут согласовать позицию относительно разрешения или запрета использования криптовалюты как средства платежа.
– Как в России можно защитить свои инвестиции в стейблкоины и другие криптовалюты в случае мошенничества или хищения?
– Я думаю, что в России слабо отработаны механизмы защиты таких активов от преступных действий. Во-первых, для этого необходимо сообщить в налоговые органы об имеющихся у человека стейблкоинах или других криптовалютах, но так поступают очень немногие инвесторы. Во-вторых, даже в случае информирования налоговых органов о наличии таких активов сотрудники правоохранительных органов часто отказывают в возбуждении уголовных дел из-за непонимания механизмов работы с такими преступлениями. Кроме того, сама специфика стейблкоинов и других криптовалют затрудняет поиск преступника и восстановление доступа владельца к его активам. Но единичные дела всё же раскрываются, поэтому в случае хищения все же можно попробовать обратиться в правоохранительные органы с заявлением о преступлении.
– Как вы оцениваете внесённый в конце апреля в Государственную Думу законопроект о майнинге?
– Этот законопроект неплох, как попытка легализовать майнинг криптовалюты и вывести его из полностью серой зоны, в которой он сейчас находится в нашей стране. Думаю, такой проект нужно было вносить в парламент ещё раньше. Очевидно, что легализация майнинга поможет привлечь в Россию новые инвестиции и ускорить развитие всего крипторынка. Если оценивать содержание проекта, то с этой точки зрения в нынешней редакции он кажется очень «сырым». Сейчас документ содержит всего восемь статей, две из которых посвящены внесению изменений в действующее законодательство. Некоторые термины, указанные в законопроекте, кажутся недостаточно проработанными и ясными. В качестве позитивных моментов можно выделить амнистию для участников рынка майнинга, которая в случае регистрации в специальном реестре освобождает их от заполнения налоговых деклараций, некоторых таможенных процедур при ввозе оборудования и т.д. Кроме того, я рассчитываю на доработку законопроекта, что поможет усовершенствовать текст.
